È un tesoro nascosto, incastonato alla Conca, fra via San Sebastiano e via dell’Eremita, cui si può accedere anche da via Alessandro Pascoli, poco sotto il complesso monumentale di San Francesco al Prato. A pianta quadrangolare, fu edificata nei primi del 1500 per proteggere una edicola mariana con un dipinto ritenuto miracoloso, la Madonna del latte (XV secolo), tuttora visibile sopra l'altare. Sull'architrave dell'attuale porta di ingresso è il motto ” Pace a chi entra e salute a chi esce” , onde per cui la chiesetta si chiamò dapprima Madonna della Pace. All'esterno sono delle pregevoli maioliche, una raffigurante il titolare San Sebastiano, un'altra con Madonna con Bambino, l'interno è ricco di affreschi.
